6月29日，人民银行发布《2023年第二季度银行家问卷调查报告》、《2023年第二季度企业家问卷调查报告》、《2023年第二季度城镇储户问卷调查报告》三份调查报告，分别从宏观经济热度、企业经营、贷款需求、居民消费意愿等维度反映了不同群体对经济景气度的预期。

报告指出银行家宏观经济热度指数为37.8%，比上季下降2.4个百分点，68.5%银行家认为货币政策“适度”，较上季度增加7.5百分点；企业家宏观经济热度指数为30.9%，比上季下降3.0个百分点，比上年同期上升4.3个百分点。

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同时，二季度，70.5%的居民认为收入“基本不变”，比上季增加0.8个百分点；在物价和房价上，9.7%的居民预期物价“下降”，15.9%的居民预期房价“上涨”，多数保持稳定预期；倾向于“更多消费”的居民占24.5%，比上季增加1.2个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季增加0.1个百分点。

近5成居民认为当前就业形势难

从城镇储户问卷调查报告来看，在收入感受指数上，二季度，普遍消费者对感受保持稳定。

报告指出，二季度，收入感受指数为49.7%，比上季下降1.0个百分点。其中，70.5%的居民认为收入“基本不变”，比上季增加0.8个百分点；14.4%的居民认为收入“增加”，比上季减少1.4个百分点；15.1%的居民认为收入“减少”，比上季增加0.6个百分点。

在就业感受上，二季度，就业感受指数为37.6%，比上季下降 2.3个百分点。同时，就业预期指数为48.7%，比上季下降3.6个百分点。

其中，44.5%的居民认为“一般”，43.7%的居民认为“形势严峻，就业难” 或“看不准”，11.9%的居民认为“形势较好，就业容易”。

同时，在对物价和房价的预期上，也环比有所下降。报告指出，对下季度，物价预期指数为 57.7%，比上季下降0.9个百分点。

其中，54.8%的居民预期物价“基本不变”，9.7%的居民预期“下降”，12.4%的居民“看不准”；房价上，54.2%的居民预期“基本不变”，16.5%的居民预期“下降”，13.4%的居民“看不准”，15.9%的居民预期“上涨”。

不过，在消费和储蓄意愿上，二季度均环比有所增加，但对投资的热情环比减少。

具体来看，二季度，倾向于“更多消费”的居民占24.5%，比上季增加 1.2个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占 58.0%，比上季增加 0.1个百分点；倾向于“更多投资”的居民占17.5%， 比上季减少1.3个百分点。

居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为43.8%、20.4%和15.2%。

二季度贷款总体需求指数同比有所上升

央行同时公布的今年二季度企业家和银行家问卷调查显示，其对宏观经济热度的判断出现回落。

整体来看，二季度，银行家普遍对宏观经济的热度感受有所降温。报告指出，二季度，银行家宏观经济热度指数为37.8%，比上季下降2.4个百分点。其中，有62.4%的银行家认为当前宏观经济“正常”，比上季减少0.4个百分点；有31.0%的银行家认为“偏冷”，比上季增加2.6个百分点。对下季度，银行家宏观经济热度预期指数为44.7%， 高于本季6.9个百分点。

同样，银行业景气指数及盈利指数也环比有所下降。报告显示，二季度，银行业景气指数为 69.6%，比上季下降2.3个百分点，比上年同期上升3.6个百分点；银行盈利指数为62.2%， 比上季下降3.7个百分点，比上年同期上升2.1个百分点。

在贷款总需求方面，二季度，贷款总体需求指数为62.2%，比上季下降16.2个百分点，比上年同期上升5.6个百分点。

分行业来看，制造业贷款需求、基础设施贷款需求指数较上季末下降幅度最大。

报告指出，二季度，制造业贷款需求指数为64.1%，比上季下降9.8个百分点；基础设施贷款需求指数为61.0%，比上季下降10.0个百分点；批发零售业贷款需求指数为60.0%，比上 季下降8.0个百分点；房地产企业贷款需求指数为47.0%，比上季下降8.4个百分点。

分企业规模看，大型企业贷款需求指数为55.1%，比上季下降9.8个百分点；中型企业为 58.1%，比上季下降10.2个百分点；小微企业为64.5%，比上季下降12.1个百分点。

在货币政策指数上，二季度，货币政策感受指数为64.2%，比上季下降3.5个百分点，比上年同期下降5.1个百分点。不过，普遍银行家对货币政策感受较为“适度”。

具体来看，68.5%的银行家认为货币政策 “适度”，比上季增加7.5个百分点；29.9%的银行家认为货币政策“宽松”，比上季减少7.3个百分点。

另外，在《2023年第二季度企业家问卷调查报告》中：二季度企业家宏观经济热度指数为30.9%，比上季下降3.0个百分点，比上年同期上升4.3个百分点。其中，39.2%的企业家认为宏观经济“偏冷”，59.9%认为“正常”，0.9%认为“偏热”。

近三成企业家认为本季出口订单比上季减少

二季度出口订单指数为45.5%，比上季上升6.0个百分点，比上年同期上升4.5个百分点。国内订单指数为48.2%，比上季上升5.3个百分点，比上年同期上升7.3个百分点。

二季度经营景气指数为49.6%，比上季上升0.4个百分点，比上年同期上升1.0个百分点。其中，16.3%的企业家认为本季企业经营状况“较好”，66.7%认为“一般”，17.0%认为“较差”。

盈利指数为53.2%，比上季上升5.4个百分点，比上年同期上升2.0个百分点。其中，32.8%的企业家认为比上季“增盈或减亏”，40.9%认为“盈亏不变”，26.4%认为“增亏或减盈”。

小结

央行二季度的三份调查问卷，总的来看“有喜有忧、忧大于喜”。

喜的方面在于，企业国内外订单均出现改善，经营景气和盈利有所修复，居民消费意愿持续改善。

忧的方面在于，二季度企业和银行均感受到宏观经济热度下降，银行贷款需求显著回落，基建、制造业、房地产信贷需求均走弱；居民投资意愿仍然低迷，购房意愿降低，储蓄意愿再度回升。

往后看，伴随着未来一揽子稳增长政策的发力，后续修复还是大方向，幅度预计较为温和。货币宽松仍然大方向，宽信用的主要方向是基建再度发力，以及推动中小企业融资环境改善。